節約 社長
株式会社C Cubeコンサルティング
株式会社C Cubeコンサルティング税理士法人C Cube

ホームページ

あなたは自社の価値をご存知ですか?自社評価方法3つのアプローチ

あなたは自社の価値をご存知ですか?自社評価方法3つのアプローチ
 読者の皆さんはご自分が経営されている会社の価値をご存知ですか?業界再編に伴うM&Aの増加、日本企業全体における高齢経営者増加による事業承継の増加により、自社が売却の対象となる可能性はどんな会社にもあります。そこで本稿は、自社評価方法のうち、代表的な3つのアプローチを御紹介します。

あなたは自分の会社の価値をご存知ですか?

 読者の皆さんは、ご自身が経営されている会社の価値がどれぐらいあるかご存知ですか?

 例えば、事業を譲り渡したいと考えているが、特定の人が見つからなかった時、会社を譲渡する事も選択肢の一つとなると思います。

 もしそうなった場合、自分の会社はどのくらいの価値があり、いくらで評価してもらえるのだろうか?

 逆にM&Aの話が持ち込まれた際に、買い手として、どのくらいの金額を提示すればよいのだろうか?

 これらM&Aの検討先に対する評価は、どのような基準や方法によって評価を行っているか最も気になるポイントだと思います。

 今回は自社の評価方法を簡単に解説させて頂きます。

インカムアプローチを活用した2つの自社評価方法

1)DCF法

 将来得られるであろうキャッシュ・フローを加重平均コスト(WACC)によって、現在価値に還元した合計額を事業価値とし、これに非事業資産の時価を加算したものを企業価値とし、これに有利子負債を控除したものを株式価値とする方法

2)収益還元法

 将来得られるであろう利益を、資本還元率で現在価値に還元して株式価値を算定する方法

マーケットアプローチを活用した3つの自社評価方法

1)類似会社比準法

 評価対象会社と規模・業種が類似する上場会社の市場評価に基づくベンチマーク(EBITDA倍率、PER等)を参照し、当該ベンチマークを用いて株式価値を算定する方法

2)市場株価法

 株式市場における評価対象会社の株価を基に株式価値を算定する方法

3)類似取引比準法

 類似する過去の取引を参考に、評価対象会社の株式価値を算定する方法

コストアプローチを活用した2つの自社評価方法

1)時価純資産

 評価対象会社の資産・負債を時価評価して差額の純資産を株式価値とする方法

2)簿価純資産

 評価対象会社の簿価純資産を株式価値とする方法

自社評価を行うニーズは日に日に増えている

 色々な評価の方法がありますが、非上場の中小企業の評価については、コストアプローチを活用した評価方法が使われることが多いです。

 ただ一方では、「企業は人なり」という言葉が表すように、数字だけでは計り知れない部分があることも事も重要なポイントです。

 最近の革新的技術を保有する企業など、特定の分野に秀でた人材の持つノウハウが、企業価値に多大な影響を与える場合もあるからです。

 また、経営者の平均年齢が60歳を超えた今、事業承継に伴い自社評価を行うことの重要性は他人事ではありません。

 まだ、自社評価を行っていないなら、顧問税理士等に問い合わせてみるのはいかがでしょうか?

2018年10月24日

M&A 簿価純資産 時価純資産 コストアプローチ 類似取引比準法 市場株価法 類似会社比順法 マーケットアプローチ 収益還元法 DCF法 インカムアプローチ

株式会社C Cubeコンサルティング
株式会社C Cubeコンサルティング税理士法人C Cube

ホームページ

無料メールマガジン

配信前ニュースを特別にお届け

一般配信前のオトクなニュースをメルマガ会員だけに先行配信します。

これを読めば貴方も他の人より一歩先に節約・節税・効率化に長けたイケてる社長になれる!

一週間のニュースをおさらい

本を読むなら目次から。新聞を読むなら見出しから。一週間に配信されたニュースを一挙におさらいします。